2025年以来，世界半导体行业在东说念主工智能算力需求爆发、结尾智能化加快、汽车电子复苏以及国产替代深化的多重推动下，呈现显贵的结构性蕃昌。中好意思两国近期接踵推出洋家级东说念主工智能计策。好意思国于7月发布“AI行径野心”，我国国务院8月印发《深远实行“东说念主工智能+”行径的宗旨》，明确提议到2027年已毕东说念主工智能与六大重心领域深度和会，新一代智能结尾及智能体行使普及率进步70%，到2030年进一步进步90%，智能经济正成为要道增长引擎。

广东博众分析指出，对国内半导体企业而言，国产替代是比好意思AI的进击机遇。跟着下流库存缓缓去化，企业凭借家具竞争力进步和新品合手续导入，已毕收入正经增长。A股半导体公司举座收入已开通八个季度同比增长，2025年第二季度毛利率和净利率同环比均有所提高。

行业数据默契，半导体阛阓保合手正经增长。据好意思国半导体行业协会(SIA)统计，2025年第二季度世界半导体销售额达到1797亿好意思元，同比增长19.6%，开通七个季度保合手正增长。其中，中国半导体销售额为517亿好意思元，占世界总数的28.8%，同比增长13.1%，默契国内阛阓合手续复苏。

细分领域方面，AI算力、SoC芯片、存储和模拟芯片等板块推崇隆起。DeepSeek V3.1针对国产芯片的优化，以及英伟达高端家具供应受限，为国内企业带来发展机遇。商酌2025年我国智能算力范围增速将超40%，CSP厂商自研芯片与大模子熟练需求有望推动ASIC放量。存储芯片步入价钱上行周期，商酌第三、四季度合约价不息看涨。模拟芯片则迎来"周期复苏+国产替代"双厚利好，念念瑞浦、圣邦股份等企业事迹增长显贵。

世界模拟芯片龙头TI、ADI一致以为行业插足周期性复苏，尤其看好工业领域需求。中芯国际指出，模拟芯片需求显贵加多，国内企业正加快替代外洋份额；华虹半导体也示意其BCD平台增长马上。

在地化坐蓐已成为明确趋势。建议合手续温雅半导体坐蓐链企业，如中芯国际、华虹半导体、朔方华创、中微公司、拓荆科技等。开垦材料与零部件板块因外部收尾加快国产化，访佛先进制程产线树立，板块订单瞻望积极。多家头部厂商2025年上半年岁迹亮眼，行业整合不停鼓励，原土企业竞争力合手续增强。

资金配置方面，电子行业不息位居基金重仓第一大板块。2025年第二季度，A股电子行业配置比例为18.67%，仍保合手全阛阓首位。中芯国际、朔方华创、兆易鼎新等各细分龙头及国产替代中枢方针合手续赢得资金心疼。

广东博众分析指出，空洞来看，2025年世界半导体行业商酌保合手乐不雅增长，AI将合手续运转下流需求增长。与此同期，政策层面合手续打法供应链中断与重构风险，国产替代进度不停深化。二季度各秩序公司事迹推崇亮眼，瞻望三季度传统旺季，建议重心温雅存储、功率、代工、ASIC、SoC等板块的事迹弹性，以及开垦材料、算力芯片等领域的国产替代契机。

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